Tesouro Direto: O Que Você Precisa Saber

O Tesouro Direto mudou a forma como pessoas físicas acessam o mercado de títulos públicos, oferecendo alto grau de segurança e liquidez. Desde o lançamento em 2002, o programa permite que qualquer investidor invista diretamente em dívidas do governo federal, com condições muito próximas às oferecidas a grandes instituições. A seguir, vamos explorar em detalhes o funcionamento, os tipos de títulos, os riscos, as tendências e as mudanças recentes.

O que é o Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional em parceria com a B3. Nele, o investidor empresta dinheiro ao governo e, em contrapartida, recebe juros e o principal no vencimento do título adquirido. Essa operação digital ocorre de forma simples, com aplicação mínima acessível e acompanhamento em tempo real pelo portal ou aplicativos das plataformas de investimento.

Quando você adquire um título público, está contribuindo para o financiamento de políticas públicas e, ao mesmo tempo, buscando rentabilidade em um ambiente gerenciado pelo governo federal. Como a garantia é do Tesouro Nacional, o risco de calote é considerado o menor do mercado brasileiro.

Tipos de títulos disponíveis

O Tesouro Direto oferece diferentes formatos de títulos, cada um adequado a objetivos específicos, como proteção contra a inflação, acumulação de patrimônio ou liquidez diária:

• Prefixados: taxa de juros definida no momento da compra, por exemplo, 6% ao ano até o vencimento.
• Tesouro Selic: pós-fixado, rende conforme a taxa básica de juros (Selic). Em maio de 2025, representou 53% das vendas do programa.
• Tesouro IPCA+: composição de variação da inflação (IPCA) mais taxa fixa. Em setembro de 2025, o Tesouro IPCA+ 2040 ofereceu IPCA + 7,28% ao ano.
• Novos títulos: incluindo Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+, pensados para renda futura e educação, com taxas como 6,99% + IPCA no RendA+ (junho de 2025).

Cada tipo atende a perfis diversos de investidor, seja para quem busca retornos previsíveis, proteção contra a inflação ou liquidez diária.

Rentabilidade e marcação a mercado

A rentabilidade anunciada ao comprar um título será garantida se o investidor mantiver o título até a data de vencimento contratada. No entanto, ao vender antecipadamente, o valor recebido depende da marcação a mercado diária, que reflete as variações das taxas de juros no mercado.

Por exemplo, em um único pregão, o preço do Tesouro IPCA+ 2040 caiu de R$ 1.629,19 para R$ 1.596,01, uma desvalorização de cerca de 2% em razão de alta das taxas. Em agosto de 2025, os títulos chegaram a recuar até 8% em momentos de alta volatilidade, mostrando que existe risco de perda em vendas antecipadas.

Números e tendências recentes

Os dados de maio de 2025 demonstram a relevância crescente do Tesouro Direto:

• Total investido: R$ 6,86 bilhões em 823.877 operações.
• Resgates: R$ 3,23 bilhões, resultando em emissão líquida de R$ 3,62 bilhões.
• 56,6% das operações com investimentos de até R$ 1.000, valor médio por operação de R$ 8.324,32.

Esses números revelam o perfil diversificado dos investidores, com forte presença de pequenas aplicações e crescente participação de títulos indexados à taxa Selic e à inflação.

Mudanças recentes e regras

A partir de 18 de novembro de 2024, o Tesouro Direto passou por atualizações importantes nas regras de aplicação:

• Sem valor mínimo de investimento — anteriormente era necessário aplicar a partir de R$ 30.
• Limite máximo de R$ 2 milhões por mês por investidor, incluindo todas as compras no período.
• Recursos de vencimentos e juros podem ser reinvestidos além do limite mensal.
• Operações disponíveis em dias úteis, das 9h30 às 18h.

Cenário econômico em 2025

Em 2025, a taxa Selic manteve-se acima de 14% ao ano para conter a inflação. Esse contexto levou a um aumento da rentabilidade oferecida pelos títulos públicos, mas também elevou o risco fiscal percebido pelo mercado. A combinação de juros altos e incertezas fiscais intensificou as oscilações de preços, exigindo atenção redobrada dos investidores.

Assim, entender as tendências macroeconômicas, como política monetária e cenário fiscal, tornou-se essencial para quem opera no Tesouro Direto.

Principais dicas e cuidados

Investir com consciência dos riscos e das características de cada título é fundamental para obter resultados consistentes. Algumas recomendações práticas:

• Manter título até o vencimento para garantir a rentabilidade prometida e evitar perdas por marcação a mercado.
• Não se basear apenas em rentabilidade passada; resultados anteriores não garantem ganhos futuros.
• Escolher títulos de acordo com o objetivo financeiro: liquidez, proteção contra inflação ou renda futura.
• Acompanhar o portal oficial para verificar preços, histórico de rentabilidade e simulações.

Com essas práticas, o investidor diminui surpresas e maximiza o potencial de retorno dentro do seu perfil de risco.

Inovações e facilidades

Nos últimos meses, o Tesouro Direto ganhou novidades para tornar o investimento ainda mais acessível:

O Gift Card B3, previsto para o quarto trimestre de 2024, permitirá a compra de títulos por meio de cartões presentes, facilitando o ingresso de novos investidores. Além disso, os lançamentos dos títulos RendA+ e Educa+ ampliam as opções de planejamento financeiro, focando em aposentadoria e educação.

Essas inovações reforçam o compromisso de democratizar o acesso aos investimentos públicos e de promover planejamento financeiro de longo prazo para toda a população.

Em resumo, o Tesouro Direto segue como uma alternativa sólida para quem busca diversificação, segurança e retorno atrativo. Conhecer as funcionalidades, os tipos de títulos, as regras e o cenário econômico atual é o primeiro passo para investir com confiança e alcançar seus objetivos financeiros.